Konjunkturabkühlung und nachlassender Inflationsdruck helfen Kreditnehmern
Immobilienkäufer
profitieren bei der Kreditaufnahme aktuell von einer Kombination aus
leichter Konjunkturabkühlung und nachlassendem Inflationsdruck.
Darlehen können wieder zu Zinssätzen von unter fünf Prozent aufgenommen
werden. Nach Angaben des Baugeldvermittlers HypothekenDiscount sind
Darlehen mit längerer Laufzeit anders als vor einigen Wochen wieder
etwas teurer als Kurzläufer.
Verantwortlich
für den Rückgang der Baugeldzinsen sind mehrere Faktoren. In Japan
stieg die Arbeitslosenrate auf das höchste Niveau seit zwei Jahren –
und die Ausgaben der privaten Haushalte sanken. In Amerika erholte sich
das Verbrauchervertrauen nur knapp vom niedrigsten Stand seit Anfang
1992, während sich der Preisverfall am amerikanischen Häusermarkt
beschleunigt. Nach Irland und Spanien gilt zudem Frankreich als akut
von einer Rezession bedroht – mit negativen Folgen für das
exportverwöhnte Deutschland. Selbst im erfolgsverwöhnten China stellt
sich die Regierung pünktlich zum Start der Olympischen Spiele auf eine
Phase gebremsten Wachstums ein. Nach einer langen Boomphase gehen
weltweit die Daumen nach unten. So unerfreulich das ist – es gibt es
auch eine positive Kehrseite der Medaille: Aktuell notiert das Barrel
Rohöl gut 20 Dollar unter seinem Höchststand, einige Experten
prognostizieren zum Jahresende sogar einen Sturz unter die
100-Dollar-Marke. Das würde das Energiebudget von Unternehmen und
Haushalten mittelfristig deutlich entlasten.
Trotzdem
bleibt das Thema Inflation auf der Tagesordnung. Der monatelange
Aufwärtstrend bei den Energiepreisen hat die Inflationsrate in
Deutschland im Juli auf dem höchsten Niveau seit 15 Jahren gehalten.
Die Verbraucherpreise stiegen um 3,3 Prozent. Im August erreiche der
Wert sogar die Marke von 3,5 Prozent – und damit seinen vorläufigen
Höhepunkt.
Anfang
Juli hatte die Europäische Zentralbank den Leitzins für die Euro-Zone
leicht auf 4,25 Prozent angehoben, um die steigende Teuerung im Zaum zu
halten. Für die kommenden Monate hat EZB-Präsident Jean-Claude Trichet
unveränderte Zinsen signalisiert. An den Märkten wird aber weiter über
wenigstens einen weiteren kleinen Zinsschritt noch in diesem Jahr
spekuliert. Das scheidende EZB-Ratsmitglied Klaus Liebscher sagte, der
Spielraum bei den Zinsen sei noch nicht ausgereizt. Es sei nötig, eine
Lohn-Preisspirale zu verhindern. Umgekehrt gilt: Verliert die Inflation
spürbar an Fahrt und bleiben auch die Lohnabschlüsse in Euroland
maßvoll, gewinnt die EZB an Handlungsspielraum: Sie könnte erst einmal
nichts tun.
Kreditnehmer
müssen aus diesen Gründen kurzfristig nicht mit deutlich steigenden
Zinsen rechnen. Grundsätzlich bleiben Kredite mit langen Zinsbindungen
empfehlenswert. Für Darlehen mit 20 Jahren Laufzeit wird gegenüber
solchen mit 15 Jahren oft kein Zuschlag verlangt. Das ist für
sicherheitsbewusste Bauherren und Immobilienkäufer ein höchst
verlockendes Angebot. Die Restschuld am Ende der Zinsbindung wird laut
HypothekenDiscount sehr überschaubar: Bei zwei Prozent anfänglicher
Tilgung sind von 100.000 Euro Darlehen nur noch gut 30.000 Euro übrig.
Einem Zinsanstieg in ferner Zukunft lässt sich da gelassen
entgegensehen.